Amazon AMZN
Amazon is Anthropic's grootste strategische investeerder en belangrijkste cloudpartner via AWS. Het bedrijf heeft miljar...
Cloud en AI-infrastructuur.
Waar modellen daadwerkelijk draaien: hyperscale cloud, GPU-clouds en de serverbouwers die de racks bekabelen voor AI-workloads.
Alphabet (Google) GOOGL
Alphabet heeft tot $40 mld toegezegd aan Anthropic en levert Google Cloud-capaciteit plus custom TPU-accelerators voor t...
Microsoft MSFT
Microsoft is OpenAI's grootste backer en belangrijkste infrastructuurpartner via Azure, wat het tot Anthropic's belangri...
Oracle ORCL
Oracle is een Stargate-operationeel partner die enorme AI-trainingsclusters host, met meerjarige cloudtoezeggingen gekop...
CoreWeave CRWV
CoreWeave is een op GPU's gerichte cloud gebouwd voor AI-training en inference, met directe capaciteitsdeals met Anthrop...
Super Micro Computer SMCI
Super Micro Computer bouwt AI-serverracks en vloeistofgekoelde systemen die hyperscalers en GPU-clouds op schaal inzette...
Dell Technologies DELL
Dell Technologies bouwt enterprise- en AI-serverinfrastructuur die door elk bedrijf en elke cloudprovider wordt gebruikt...
Waar AI daadwerkelijk draait.
Heel weinig bedrijven bouwen hun eigen AI-datacenters. De meeste huren capaciteit bij een cloud: de drie hyperscalers (Amazon Web Services, Microsoft Azure en Google Cloud), Oracle en gespecialiseerde GPU-clouds zoals CoreWeave. Dell en Super Micro zitten een stap eerder in de keten en bouwen de servers en racks waarmee die datacenters worden gevuld.
De hyperscalers zijn ook de grootste investeerders in de AI-labs. Amazon en Alphabet hebben grote belangen in Anthropic, Microsoft bezit ongeveer 27% van OpenAI, en Amazon investeerde in 2026 ook in OpenAI. Elk combineert zijn belang met een cloudcontract, waardoor deze aandelen de dichtstbijzijnde beursgenoteerde blootstelling aan de particuliere labs zijn.
De nieuwere spelers.
De vraag naar AI schiep ruimte voor bedrijven die niets anders doen dan GPU's verhuren. CoreWeave ging in maart 2025 naar de beurs en heeft contracten van miljarden dollars met OpenAI. Oracle, lang een databasebedrijf, tekende een overeenkomst voor ongeveer $300 miljard aan capaciteit voor OpenAI over vijf jaar vanaf 2027, en werd daarmee een van de grote aandelen die het meest afhankelijk zijn van AI. Particuliere concurrenten zoals Nscale, Lambda en Fluidstack tekenden contracten van tientallen miljarden met Anthropic, en sommige bereiden een eigen notering voor.
Wat deze aandelen beweegt.
Groei van de cloudomzet en de backlog, de gecontracteerde omzet die nog niet is geboekt, zijn de duidelijkste signalen van AI-vraag. Investeringen zijn de andere kant: Amazon, Microsoft, Alphabet en Meta plannen samen zo'n $725 miljard voor 2026, en beleggers letten erop of de omzet snel genoeg groeit om dat te rechtvaardigen. Bij serverbouwers tellen het aandeel AI-servers en hun dunne marges meer dan de totale groei.
Risico's om mee te wegen.
De uitgaven kunnen voorlopen op de vraag, waardoor clouds blijven zitten met dure capaciteit en oplopende afschrijvingen. Een aantal nieuwere spelers is voor een groot deel van de toekomstige omzet afhankelijk van een of twee AI-labs en bouwt met geleend geld. Stroom en netaansluitingen beperken steeds vaker waar en hoe snel datacenters gebouwd kunnen worden.